撰文：Prathik Desai

作为用户，你可能对这个过程毫不犹豫。你还记得你上次什么时候问过你最喜欢的咖啡馆在你刷卡后是如何获得资金的？你付了钱，他们微笑回应，然后生活继续。但对于商家来说，这几个百分点加起来可不是小数目，尤其对于利润微薄的小企业而言。

你有没有因为用卡支付比现金或其他数字支付方式多被收几美元而感到沮丧？现在你知道原因了。

想象一下，如果他们可以省去延迟，立即收到付款，而且手续费极低。这就是区块链的前景。Visa 和 Mastercard 正试图效仿这种模式，或者被其超越。

加入稳定币后，支付结算的动态进一步改变。在过去 12 个月，稳定币的月交易量已超过 Visa。

通过稳定币，交易可以在几秒钟内直接从一个钱包结算到另一个钱包。没有银行、没有处理机构、没有延迟，只有代码。在 Solana 或 Base 等网络上，费用仅为几美分，交易几乎是即时完成的。

这不仅仅是理论上的。阿根廷的自由职业者已经在接受 USDC。汇款平台正在整合稳定币以绕过传统银行系统。加密原生钱包让用户无需卡即可直接向商家支付。

Visa 和 Mastercard 面临的威胁关乎生死。如果全球开始在链上交易，它们的角色可能会消失。因此，它们正在适应。

Mastercard 在过去一年中的举动不容忽视。

它最近与 Chainlink 的合作旨在将超过 35 亿持卡人直接连接到链上资产，占全球人口的 40% 以上。该系统利用 Chainlink 的安全互操作基础设施，结合 Uniswap 和 Shift4 等支付处理器的力量，创建了法币到加密货币的转换桥梁。

此外，它还与 Fiserv 合作，并推出了名为 FIUSD 的稳定币，Mastercard 计划将其集成到超过 1.5 亿个商家触点。他们的目标是什么？让商家能够像电子邮件一样随时随地无缝地进行稳定币与法币之间的转换。

通过其多代币网络（MTN），Mastercard 还为稳定币关联卡、数字资产商户结算以及代币化忠诚度计划奠定了基础。为什么要仅仅因为选择链上支付选项就放弃与卡关联的忠诚度奖励呢？

对 Mastercard 有什么好处？其实很多。启用链上结算可以通过减少中间商来降低内部处理成本。

Mastercard 在 2025 年 4 月对 Corpay 跨境支付部门的 3 亿美元投资表明，它们在押注高流量、低利润的业务，成本效益至关重要。想想跨境支付，这是 Mastercard 区别于竞争对手 Visa 的关键差异之一。2024 年，Mastercard 的跨境交易量同比增长 18%。

它们还在创建新的收费结构：虽然传统的按笔收费可能会逐渐减少，但现在他们可以对 API 访问、合规模块或与 MTN 集成收费。

与此同时，Visa 与非洲的 Yellow Card 合作，试验跨境稳定币支付——这是非洲急需的。它与 Ledger 合作推出允许用户使用加密货币消费并获得 USDC 或 BTC 现金返还的卡。此外，Visa 继续开发其 Visa 代币化资产平台，旨在使银行能够在链上发行数字法币工具。

有了稳定币结算，Visa 无需通过多家银行进行交易，也无需承担那么多的外汇滑点。这样做的动机是降低成本并提高利润率。

两家公司的理念正在转变。它们正在将自己编程为可编程货币的基础设施层。它们意识到，未来可能不再由刷卡主导，而是由智能合约调用主导。

这一切的背后还有一些深层次的个人因素。

我曾因取消预订而等待三天才获得退款。我曾目睹国际自由职业者因电汇延迟和成本而苦恼。我曾纳闷为什么我的返现会在交易几周后才到账。对于像我们这样的用户来说，这些低效虽然不方便，但已悄然成为常态。Web3 现在提供了一种替代方案。

对于支付巨头来说，最大的障碍将是成本。对于商家来说，传统的银行卡交易可能要花费 2% 甚至更多。而有了链上稳定币，费用可以降至 0.1% 以下。对于用户来说，这意味着更快的返现、实时结算以及更低的价格。对于开发者和金融科技公司来说，这意味着可以构建无需传统银行手续即可直接接入全球支付网络的应用程序。

Web3 仍将存在其自身的利弊权衡。信用卡网络提供欺诈保护、退款和争议解决服务。稳定币则不然。如果你把资金汇入错误的钱包，这些资金很可能就永远消失了。尽管链上资金流动效率很高，但它仍然缺乏我们所重视的消费者保障措施。参议院最近通过的《GENIUS 法案》很可能已经解决了部分消费者保护方面的担忧。

Visa 和 Mastercard 没有坐等时机。相反，它们将这一差距视为机会。通过在稳定币交易上叠加传统合规、风险评分和安全功能，它们旨在让 Web3 对普通用户安全。策略是让其他人构建协议，然后将使这些协议能够大规模使用的硬件出售给他们。

它们还在押注交易量。不是投机交易，而是现实世界的用途：汇款、工资、电子商务。如果这些流量转移到链上，帮助管理这些流量的公司将受益，即使它们不再是过去的收费者。

Visa 和 Mastercard 希望成为从头构建此类生态系统的推动者。因此，当你选择的加密钱包需要可信的 KYC 层，或你的银行需要跨境合规时，会有一个品牌化的 API 准备就绪。

这对用户意味着什么？可能是一个你的钱包像银行一样运作的未来。你用稳定币收款，通过 Visa 或 Mastercard 界面消费，赚取代币化的积分奖励，一切即时结算。你甚至可能不会注意到它经过了哪条链。

对我这样的人来说，经历过从银行应用到 UPI 再到用加密货币买咖啡的种种，吸引力显而易见：我想要的支付是简单有效的。我不在乎它是代币还是卢比。我关心的是它快速、便宜，且在交易中不会出错。如果这些老巨头能保证这一点，或许它们值得继续存在。

最终，这是一场保持不可或缺的竞赛。如果 Web3 钱包成为新的支付规范，受益者也可能是那些在底层构建轨道的人。卡巨头们在押注，即使货币，基础设施可能仍然属于它们。

它们希望再次隐身幕后。只是这一次，管道将由代码构成。