一文读懂 XRP、RippleNet、RLUSD 的全球价值流转网路

正值 3 月 2 号的周末夜间，加密市场一片哀嚎遍野，川普突然释出了有关加密货币储备（U.S. Crypto Reserve）的宣告：「美国加密货币储备将提升这一关键行业的地位，尽管它在拜登政府期间遭受了多年的腐败攻击。

这就是为什么我的数位资产行政命令指示总统工作组推进包含 XRP、SOL 和 ADA 的加密战略储备。我将确保美国成为世界加密之都。我们正在让美国再次伟大！」

随后，加密市场立马得到提振，可谓是「一支穿云箭，千军万马来相见。」虽然 BitMEX 共同创办人 Arthur Hayes 评论表示「没什么新意」，但是这并不妨碍我们去了解 XRP 以及背后 Ripple 公司的业务模式。XRP 在讯息出来之后迎来了 30%+ 的上涨。

因此，本文将初步解释什么是 Ripple 以及 XRP，它们之间的关系，以及它们在 Web2 以及 Web3 是如何运作的。这种结合 Web2 以及 Web3 业务模式的专案值得行业借鉴，特别是在当前大家都在说的 Crypto Mass Adoption 背景下，很多落地的东西，还是需要通过 Web2 的模式去配合推动落地，同时结合 Web3 在生态网路上的优势。

二、XRP Ledger—— 区块链帐本网路

早在 2011 年，Jed McCaleb 开始开发一种新的数位货币共识网路，并在 2012 年与 Ryan Fugger（点对点债权支付网路 RipplePay（现为 Ripple Payments）的创办人）接洽，进一步重申 Ryan Fugger 自 2004 年以来一直在开发的这一概念。在与社群讨论后，Ryan Fugger 将平台交给了 Jed McCaleb，由此专案更名为 Ripple。后续在 Jed McCaleb、Arthur Britto 和 David Schwartz 的进一步努力下，2012 年建立了 XRPL 帐本，XRP 为该帐本的原生代币。

XRP Ledger 帐本是一种基于区块链的支付协议，用于促进跨境支付和中央银行数位货币 (CBDC) 管理。与大多数区块链相反，XRPL 帐本不使用工作量证明 (PoW) 或权益证明 (PoS) 共识机制。该网路依赖于基于 Cobalt 的共识机制、用于开放网路的拜占庭容错 (BFT) 治理框架和 Ripple 协议共识演算法。

XRP Ledger 可提供低交易成本和高效能，其原生代币 XRP 被归类为支付加密货币。这些代币提供了一种使用分散式网路而不是中心化政府储存和交易价值的方式。通过这种方式，XRP 的主要用途是作为 XRPL 上交易费用的支付媒介。

XRP Ledger 网路启动后不久，Jed McCaleb 和 Arthur Britto 与 Chris Larsen 共同创立了一家名为 NewCoin 的公司，该公司最终更名为 OpenCoin，然后又更名为 Ripple Labs Inc.。新公司成立后，该实体获得了 800 亿 XRP（占初始总代币供应量的 80.00%）。第二年，Jed McCaleb 离开 Ripple，后来创立了 Stellar。

因此，XRP 的价值并不直接与 Ripple Labs 的成败相关，反之亦然。同样，Ripple 也无法限制任何人通过 XRP Ledger 网路将其用于自己的服务，尽管 Ripple 持有如此多的 XRP 可能会限制任何竞争。

Ripple 致力于通过其技术改善全球支付系统，XRP 则是实现这一目标的关键工具之一。

简而言之，Ripple 是私营公司提供金融支付服务，而 XRP 是该公司使用区块链网路中的原生加密货币，用于支援快速和低成本的跨境支付。

值得注意的是，Ripple 并不像其他公共区块链那样去中心化，并持有大量的 XRP 代币，相反，Ripple 是一个为金融实体提供服务的营利性实体，初期开发了 XRP Ledger 帐本并作为 XRP 网路的核心贡献者，同时 Ripple 团队持有大部分 XRP 代币。

（SWIFT vs. Ripple – the fight for better, faster, cheaper bank transfers）

RippleNet 利用区块链技术为世界各地的金融机构提供资金转移能力，旨在建立一个统一的全球支付系统。传统金融中并不存在一个统一的全球支付系统，而是各种金融机构建立了孤立的转帐系统来进行国际支付。这些系统之间无法很好地互动，通过上述系统进行国际支付既昂贵又耗时。

在当今国际互联的世界，这种过时的支付系统显得格格不入。尽管收取了高额费用，各类使用者仍要等待数周才能完成付款，这限制了进入国际市场的使用者数量。

RippleNet 旨在通过提供一个供所有人使用的去中心化全球银行网路来解决这些问题。通过应用程式程式设计介面 (API) 连线到网路，使用者可以比传统方法更快、更便宜地在国际上转移资金。该去中心化网路声称只需三秒钟即可处理付款，利用其 XRP 代币的全球影响力。

从技术上讲，RippleNet 是一组利用 XRP Ledger 区块链网路功能的产品，而不是一个独立的区块链。也就是说，使用 RippleNet 产品进行的所有交易都记录在 XRP Ledger 区块链上，但这并不意味著 RippleNet 本身就是一个区块链。

不仅如此，RippleNet 还通过 On Demand Liquidity（ODL）方案解决了跨境资金转移中需要预先为帐户注资的需求，该服务使用 XRP 代币来获取流动性。RippleNet 支援近百个国家 / 地区并与 120 多种法定货币配对，确保各国都可以轻松地相互付款。

RippleNet 核心功能与特点：

• 即时结算：传统跨境支付依赖代理银行网路，需经过多个中转行（耗时 1-5 天），而 RippleNet 通过直接点对点通讯，可在几秒内完成交易确认。
• 统一标准：提供标准化的 API 和协议（如 ILP, Interledger Protocol），使不同国家的金融机构能无缝对接，消除格式和合规性差异。
• 多币种支援：支援法币、加密货币甚至商品（如黄金）的即时兑换，无需中间货币（如美元）作为桥梁。
• 降低成本：通过减少中间环节和流动性预存需求，降低跨境支付成本最高达 60%。

（Why the Momentum for Ripple XRP『s Use Case Continues to Gather Pace）

RippleNet 的运作流程（以跨境汇款为例）：

• 发起端：银行 A（美国）通过 RippleNet 发起向银行 B（墨西哥）的转帐请求。
• 路由与验证：RippleNet 自动选择最优路径（如直接连线或通过流动性提供商）。
• 结算：若使用 ODL，银行 A 将美元兑换为 XRP，传送至银行 B，后者立即将 XRP 兑换为墨西哥比索。
• 完成：资金在数秒内到帐，双方无需预存对方货币。

4.4 谁在使用 RippleNet？

尽管 Ripplenet 声称自己是一个全球性运营机构，但人们可能想知道有多少家银行使用 Ripplenet。这就包括 Santander（桑坦德银行）、SBI Remit（日本）等全球 300+ 金融机构。

（Chainlink partnership brings RLUSD utility to DeFi; Source: Chainlink）

这种整合能够使 Ripple USD 稳定币在许多领域都能够发挥作用：

• 法定货币到加密货币闸道器：让使用者、交易者和企业更容易在法定货币和加密货币之间转换。
• 全球汇款：个人和企业使用的快速且经济实惠的国际交易。
• 日常交易：一种可靠的日常交易方式，现金或卡的替代品。
• RWA 代币化：可用于 XRPL 上的代币化资产的抵押支援以及涉及它们的交易。
• DeFi 整合：使用者可以在 XRPL 和以太坊 dApp 和 DeFi 平台中使用 RLUSD 进行交易、收益耕作、质押以及作为贷款抵押品。

5.2 RLUSD 的意义

Ripple 推出稳定币 RLUSD 是其战略布局中的重要一步，旨在巩固其在跨境支付领域的领先地位并拓展更广泛的金融生态。随著全球稳定币市场规模的迅速扩大，RLUSD 的推出直接回应了金融机构对低波动性加密工具的需求。尽管 XRP 在跨境结算中具备速度和成本优势，但其价格波动性仍是部分保守机构的顾虑。RLUSD 以 1:1 美元储备和短期国债为抵押，提供合规、稳定的结算选项，与 XRP 形成互补，使 RippleNet 的使用者可根据风险偏好灵活选择结算方式，进一步优化资金效率和交易体验。

这一举措也体现了 Ripple 对监管环境的主动适应。在 SEC 针对 XRP 的法律争议尚未完全解决的背景下，RLUSD 通过透明审计和符合美国监管框架的设计，试图规避潜在的合规风险，维持机构客户的信任。同时，Ripple 将 RLUSD 定位为多链资产，计划部署于 XRP Ledger 和以太坊等公链，不仅增强了其支付网路的跨链互操作性，还为未来参与央行数位货币（CBDC）和机构级 DeFi 市场埋下伏笔。例如，RLUSD 可能成为连线传统金融与链上国债、抵押借贷等新兴场景的桥梁，帮助 Ripple 抢占合规金融创新的先机。

从市场竞争角度看，RLUSD 依托 RippleNet 现有的 300 多家金融机构合作伙伴，具备快速落地的渠道优势。相较于 USDT、USDC 等通用稳定币，RLUSD 更专注于垂直整合跨境支付解决方案，利用 XRPL 的低成本、高速度特性，瞄准高频跨境结算场景。此外，RLUSD 的推出也被视为 Ripple 生态扩张的关键 —— 通过吸引开发者在 XRPL 上构建稳定币相关的 DeFi 应用，间接提升 XRP 的实用价值和链上活跃度，形成生态协同效应。

然而，这一战略仍面临多重挑战。监管政策的不确定性（如美国《稳定币法案》的推进）、与老牌稳定币的激烈竞争，以及储备资产透明度的管理压力，都可能影响 RLUSD 的市场接受度。若 Ripple 能平衡技术创新、合规要求和客户需求，RLUSD 或将成为其从支付服务商向综合金融基础设施转型的核心支柱，但这一目标的实现仍需时间与市场验证。

六、最后总结

Ripple 是一家 Web2 的 Fintech 金融科技私营公司，其推出了 XRP Ledger 的区块链网路，XRP 为该网路的原生代币。Ripple 的技术基础是 XRPL 帐本，这是一个分散式帐本技术，而 XRP 是在这个帐本上执行的效用代币。

同时，Ripple 整合了其多年来积累的跨境支付的解决方案，推出一个叫 RippleNet 的面向金融机构的支付解决方案，核心是提升效率、降低成本。RippleNet 的一部分服务通过 XRP Ledger 的区块链网路来实现。

XRP 是独立加密货币，在 RippleNet 中充当高效桥梁货币，但其价值和应用场景远超 Ripple 的业务范围。两者关系类似「高速公路（RippleNet）」与「燃料（XRP）」，但 XRP 也可在其他场景中单独使用。

而 RLUSD 的推出，则被视为 Ripple 生态扩张的关键 —— 通过吸引开发者在 XRPL 上构建稳定币相关的 DeFi 应用，间接提升 XRP 的实用价值和链上活跃度。同时，RLUSD 也可以拓展在 XRP 生态之外，形成生态协同效应。